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[金色财经]介绍股指期货交易模式是哪3种

网络整理
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  股指期货交易模式指哪3种

   根据中登公司数据,2009年底A股账户市值在100万元以上的有127.6万户。

  这部分投资者可能指未来股指期货的主要参与群体,假设这个群体中有50%的投资者参与股指期货,那么未来参与股指期货的人数有望超过50万。

  综合来看,股指期货主要为投资者带来3种交易模式:

  投机、套期保值和套利。

  这3种模式,主要参与群体不尽相同。

  一般而言,直接买卖股指期货进行投机交易者,主要指1些风险承受能力强、追求高风险高收益的个人投资者及部分私募基金,也指市场上最活跃的分子;而利用套保和套利交易的投资者,多为机构投资者。

  针对不同的交易模式,《投资者报》数据研究部综合多家券商及期货公司观点,为投资者汇总了股指期货的投资步骤。

  利用市场涨跌进行投机交易

  所谓投机,指指根据对市场的判断,把握机会,利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

  股指期货的投机交易则指指直接通过股指期货价格的变动进行获利。

  该交易指单边持仓投机。

  据银河期货此前统计,从国际市场股指期货运行状况来看,单边投机交易在各国股指期货交易中占有50%~70%不等的份额,既指主要的投资方式,也指市场流动性的重要来源。

  当投资者对市场后市趋势有明显的上涨和下跌的判断时,就可以利用股指期货进行单边投机交易。

  假若投资者预测后市将上涨时可买进股指期货合约;预测后市将下跌时可卖出股指期货合约。

  前者称为多头投机,后者称为空头投机。

  例如:

  某年1月,某投机者根据综合判断后市市场仍存在上行空间,于指开仓买入1手3月份的股指期货合约。

  其买入沪深300价为2800点,每指数点位价值300元,则其买入合约价值为2800×300=840000元,按照15%的保证金计算,则其使用的保证金为840000×15%=126000元。

  到了2月1日,沪深300指数期货合约上涨至3000点,投资者在该价位卖出合约平仓。

  其交易结果为(3000-2800)×300=60000元,其此次投机收益率为60000/126000=47.62%。

  同期沪深300涨幅仅为7.14%。

  相反,投资者认为股指未来会下跌,可以卖出某1月份的股指期货合约,股指下跌后在低位买入平仓并获得差价。

  可见,利用股指期货保证金、双边交易等制度,投资者可以以小博大,在短期内获得高额收益率。

  需要提醒投资者:

  单边投机交易指1把“双刃剑”。

  虽然杠杆作用能显著提高资金利用率和收益率,但假若投资者误判市场,也会遭遇杠杆作用带来的巨大风险。

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