专业正规安全的配资公司炒股平台门户网
关键词不能为空

期货配资

导航

「股指期货交易的对象是」股指期货交易的对象

未知
admin

基于高频数据的期货统计套利研究:国内的期货高频交易(包括股指和商品),目前是以统计套利为主,还是单边投机为主?

期货真正意义的高频已经没法做了, 因为现在有 报撤单限制,一旦账户 频繁操作撤单 ,就会被 期货公司 电话访问的。况且没有好的硬件 、网络速度, 优秀的算法程序、模型,更是不行。不过 低频的 套利 ,趋势策略 还是 可以玩的。

我就用simnow 的模拟账号 测试自己的 策略,http://www.botvs.com/m/robot/42000 欢迎围观。

基于高频数据的期货统计套利研究:研究高频交易有哪些好的参考书目?

兼听则明,让我们从两方面来研读。

n

正方:

n

Inside the Black Box: A Simple Guide to Quantitative and High Frequency Trading: Rishi K. Narang

n

关于高频交易业务和策略,这是我看过的讲得最清楚的一本书。作者本人就是资深从业者(Tradeworx co-founder)。关于高频交易的几种不同策略都有非常清晰的解释,前半部关于 Quant Trading 的讲解也非常精彩。如果想要对高频交易业务有一个全面、正确的理解,这本书是必读的。

n

必须强调的是,这是这张书单里唯一正确给出 Top of Order Book(ToB)示例的一本书。Order book 是高频交易策略最核心的概念,不管你是想介绍交易策略,还是想说明高频交易的弊端,如果没有正确的 ToB 分析,一定是耍流氓。那么 ToB 长什么样呢?像下图这样。

n

这里不解释这张表的内容,因为书里说的很清楚,感兴趣的朋友可以自己去看。我想说的重点是,请记得这张表的样子。如果一篇关于高频交易策略的文章没有给出类似的东西,那么它的论点一定是非常值得怀疑的,意味着:

n

?它不知道策略具体是怎么执行的,即在纸上谈兵;

n

?它的逻辑经不起推敲,事实上通过分析 ToB,很可能会得出完全相反的结论。

n

ToB 变化是交易世界中的原子事件。而正因为 HFT 可以看到所有的 ToB
n事件,用这个原子级的数据说话就必须是一条铁律。这一条也是任何人都要遵守的,和立场无关。

n

The Science of Algorithmic Trading and Portfolio Management: Robert Kissell

n

这一本书主要是讲量化交易,教你如何系统化、科学化地研究交易策略,这部分是本书精髓。最后一章介绍了一些高频交易算法,但主要是关于套利方面,相比上面一本显得不够全面,或者说,不够「高频」。但整本书宏观来看仍然十分优秀,对于量化交易技术的阐述非常全面。

n

Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies: Barry Johnson

n

这本书从目录上来看就是值得推荐的,主要是因为它介绍了不同的订单类型(Order Type)和下单策略,这个是 HFT 的重点研究对象,是必须要了解的。

n

All About High-Frequency Trading (All About Series): Michael Durbin

n

本书作者也是资深从业者,曾经参与过 Citadel 的高频交易系统的开发。这本书属于入门级读物,没有涉及高深的技术和理论,适合没有相关背景或是刚入门的朋友阅读。

n

反方:

n

Flash Boys: Michael Lewis

n

本书是关于 HFT 最热门的畅销书,目前最著名的反 HFT 著作,作者是记者。但撇开立场不谈,这本书以记者的视角,从多个角度挖掘了很多关于 HFT 行业的信息,这些是很值得读的,可以帮你获得感性认识(你至少会了解为了比拼交易速度,有人会开山凿洞,架天线搞微波,这都是真实的产业)。

基于高频数据的期货统计套利研究:金融大规模毁灭性武器–高频统计套利

转载自:BotVS量化论坛 BotVS

金融大规模毁灭性武器–高频统计套利

  偶然与金融街一位专家聊天,得知“高频统计套利”这一所谓“金融大规模毁灭性武器”的术语。n  这种基于3毫秒操作的系统、650纳秒的交换机数据传输、多线程并行以及复杂数学模型和统计规律等,n  一系列复杂技术的系统,真能够实现几乎零风险的投资?乍一看,真有些不可思议。。n
  • 还是从一些基础性的资料看起吧:

  • 1、统计套利
    统计套利是一种基于模型的套利策略,通过从资产的历史交易数据找寻规律,发现两个或者两个以上的资产之间存在的套利机会,然后通过模型拟合资产价格的变化规律,设定交易阀值,
    通过计算机程序根据市场的实时信息自动发出交易信号而进行套利。

    统计套利的内涵:

    统计套利是一种模型驱动的投资过程,当资产价格偏离其理论价格或者模型预测价格时,则通过同时构建多头和空头组合而获取利润。当两只股票价差偏离长期均值时,我们相信其一定会出现均值回复。
    由于两只股票属于同行业或者是同板块,很可能存在同涨同跌现象,价差回复均值有可能是因为当价格都下跌时,相对高估股票的价格下跌程度大于相对低估股票的价格下跌程度;
    也有可能是当价格都上涨时,相对低估股票的价格上涨程度大于相对高估股票的上涨程度;或者两股票的价格的出现一涨一跌时,价差回复均值是由于相对低估股票的上涨和相对高估股票的下跌。

  • 2、统计套利策略:
    统计套利策略主要有两种,成对交易策略和主成分分析法。成对交易,即价差交易,是统计套利最常用的策略,指在构建某一资产多头的同时,构建另一资产的空头,并在将来某时刻同时了结两资产的头寸。
    这是一种市场中性策略,可以免疫市场风险,通过捕捉两个或者多个资产之间的相对错误定价机会来获取低风险收益。主成分分析法,该策略通过分析与股票收益率相关的多种因素,建立回归模型,
    通过分析资产实际价格与模型预测价格之间的差异来获利。当实际资产价格高于模型预测价格时,则说明该资产价格高估了,卖出该资产,待到实际资产价格与模型预测价格相等时,
    再买入该资产以平掉之前的空头头寸。反之,则进行相反操作。


  • 3、国内外程序化交易发展现状。由于近10年来数量化基金的迅猛发展,程序化交易得到了越来越多的关注及应用。根据纽约证券交易所的统计,近年来程序化交易量占纽约证券交易所的交易总量的比例保持在30%左右。
    从高盛的报告来看,程序化交易可以为投资者带来巨额收益。2009年,高盛的程序化交易总量大约占纽约证券交易所程序化交易总量的50%,比2008年底的27%增加近一倍。
    在2009年的第二季度,高盛有46个交易日的每日利润超过了1亿美元。在2009年的第三季度有36个交易日的每日交易利润超过1亿美元,并且在该季度仅有一天发生亏损。

  • 4、我国的程序化交易仍处在起步阶段,在期货市场上,主要是采用短线和超短线的趋势交易策略对商品期货进行投机,证券市场上,则是主流券商运用程序化交易对交易所交易基金进行套利。
    国内做的比较好的大多是一个团队来实现的,国泰君安是其中重要的代表。这里收集了几个相关的报道:

  • 5、统计套利:量化投资领域的主打对冲策略

    统计套利是量化投资领域常用的一种对冲策略。统计套利是通过对历史数据进行统计分析,寻找资产价格或收益率的某些变动规律,然后利用对冲手段构建投资组合捕获资产价格对其基本价值的暂时偏离而获取收益。
    统计套利技术基于定价理论、统计决策理论、博弈论、统计模式识别技术、时间序列分析方法、计量经济建模、现代计算方法等知识,是一种多学科的综合投资技术。
    统计套利主要有如下四种策略:配对交易策略(Pairs Trading);多因子套利策略(Multi-factor Model);均值回归策略(Mean-reverting Strategies);协整套利策略(Cointegration)。

  • 6、法宝之瑕:
      但是不能忽视的是,这套电脑数学自动投资模型中也有一些致命之处:
      模型假设前提和计算结果都是在历史统计基础上得出的,但历史统计永不可能完全涵盖未来现象;n  

国泰君安:六大电厂耗煤已不能作为判断经济的高频数据指标

相关阅读

草根期货大佬

猜您喜欢

更多与基于高频数据的期货统计套利研究相关文章